Bitcoin-Gold-Korrelation ist schwach

Während die Korrelation zwischen Bitcoin (BTC) und Gold „leicht“ ansteigen könnte, aber insgesamt immer noch schwach bleibt, ist es unwahrscheinlich, dass die Korrelation zwischen BTC und dem S&P 500-Börsenindex langfristig hoch bleibt, so das Krypto-Marktanalyse-Unternehmen Coin Metrics.

Was genau geht da vor sich?

Bitcoin fiel zurück

Während die Firma die populären Erzählungen im Zusammenhang mit BTC als Anlage/ Wertaufbewahrungsmittel testete – nämlich dass BTC a) ein unkorreliertes Finanzvermögen und b) ein sicherer Hafen ist – stellte sie fest, dass BTC und S&P 500 zwar seit 2012 wenig bis gar keine Korrelation aufwiesen, dass diese Korrelation jedoch allein im letzten Monat plötzlich auf Allzeithochs gesprungen ist. Ihr Höhepunkt war am 12. März, dem Schwarzen Donnerstag, als sowohl der Krypto- als auch der Aktienmarkt einen plötzlichen und heftigen Absturz erlebten. Und während sie bis Ende März wieder auf ein „relativ normales Niveau“ zurückfiel, ist sie wieder angestiegen. Es ist wahrscheinlich, dass diese höher als gewöhnlich ausgeprägte Korrelation „mindestens so lange andauern wird, wie die Liquiditätskrise andauert“, schreibt das Unternehmen in seinem jüngsten Newsletter.

„Ist dies ein Signal, dass Bitcoin und der S&P 500 nun plötzlich korreliert sind? Wahrscheinlich nicht“, so Coin Metrics.

Die Sache ist die, so finden sie, dass diese kurzfristige Korrelation unter höchst einzigartigen Marktbedingungen auf solche Höhen gestiegen ist, da Investoren auf der ganzen Welt, getrieben von der Angst vor der Coronavirus-Pandemie, begannen, ihre Vermögenswerte gegen Bargeld zu verkaufen. Daher ist BTC hier nicht einzigartig – „die Korrelation zwischen den meisten Vermögenswerten ist am 12. März in die Höhe geschossen“.

Das bedeutet, dass die Korrelation zwischen Bitcoin Trader und/oder dem S&P 500 langfristig wahrscheinlich „auf ein Niveau nahe Null zurückkehren“ wird, sofern es keine „grundlegenden“ Veränderungen bei Bitcoin und/oder dem S&P 500 gibt.

Der sichere Hafen Gold

Obwohl Gold unter normalen Marktbedingungen als sicherer Hafen gilt, kam es unterdessen angesichts der Liquiditätskrise ebenfalls zu einem Ausverkauf. Ähnlich wie die Korrelation zwischen BTC und S&P 500 stieg auch die zwischen BTC und Gold, obwohl sie historisch gesehen nicht stark war, im März sprunghaft an, als beide Preise fielen. Die Korrelation nahm trotz des Preisrückgangs zu, da sich beide Vermögenswerte in die gleiche Richtung bewegten, erklärt das Unternehmen. Seitdem blieb diese Korrelation jedoch stark.

Die Korrelation wurde bereits in diesem Jahr nach dem US-Raketenangriff auf den Iran beobachtet.

„Auch wenn Bitcoin und Gold während einer globalen Liquiditätskrise nicht als sichere Häfen fungieren mögen, so können sie doch während eines Anstiegs der Währungsinflation und einer quantitativen Lockerung als sicherer Hafen dienen“, so das Unternehmen.

Es ist auch möglich, fügen sie hinzu, dass die BTC nur bei einigen Ereignissen als sicherer Hafen fungiert, und das kann sich sogar täglich ändern. Angesichts der Pandemie können laut Coin Metrics derzeit keine eindeutigen Schlussfolgerungen darüber gezogen werden.

Bitcoin-Preis und technische Marktanalyse 4. April 2020

  • Die gestrige Tageskerze schloss unter 6830 Dollar mit einer falschen Aufschlüsselung.
  • Die Initiative auf dem Bitcoin-Markt ging auf die Verkäufer über.
  • Der lokale kritische Punkt für die Verkäufer ist die Marke von 6160 Dollar.

Der gestrige Bitcoin-Handelstag endete mit einer lokalen Änderung des Wachstumstrends. Insgesamt bewegte sich der Bitcoin-Preis im Laufe des Tages im Bereich von 5 %. Der neue Angriff der Käufer versäumte es, das lokale Hoch zu aktualisieren. Er deutete auf die Schwäche der Käufer und die wahrscheinliche Trendumkehr hin, über die wir in den vorherigen Szenarien geschrieben haben.

Den Käufern gelang es, 7050 Dollar zu testen, danach konnten die Verkäufer mit einer 4-Stunden-Kerze drei frühere Käuferkerzen absorbieren. Der Angriff der Käufer erfolgte in geringen Mengen und ohne Eifer, was wir während des Tests von 7283 Dollar sahen. Der Trend der lokalen Käufer kann jedoch nicht als Wendepunkt betrachtet werden, da sich der Preis weiterhin innerhalb des Wachstumskanals bewegt. Der lokale kritische Punkt zur Überprüfung der Stärke des Käuferstrends liegt bei 6545 $. Wenn diese Marke durchbrochen wird, können die Verkäufer auch die Trendlinie durchbrechen, die die Käufer seit dem 30. März zuversichtlich beibehalten haben, und weiter auf 6160 $ fallen.

Wenn wir die Situation auf dem Bitcoin-Markt in einem kleineren Zeitrahmen analysieren, sehen wir, dass die Verkäufer die lokale Spanne von 6770-6830 $ durchbrochen haben, von der aus die Käufer am 3. April ihren zweiten Angriff starteten.

Im Moment versuchen die Verkäufer nach einer starken Abwärtsbewegung unter dem gelben Bereich zu fixieren, und bisher geht es ihnen gut. Wenn die Käufer nicht in der Lage sind, heute über dieser Spanne zu fixieren, werden die Verkäufer ihren Angriff noch aggressiver fortsetzen und ohne wahrscheinliche Unterbrechung bei der Marke von 6545 Dollar.

Die Tageskerze schloss unter dem Eröffnungspreis und bildete damit eine falsche Aufschlüsselung.

Wenn die Käufer die heutige Tageskerze nicht über 6830 $ schließen können, können wir morgen sofort 6160 $ sehen. Da der Trend der lokalen Käufer jedoch nicht gebrochen ist, ist die Wahrscheinlichkeit, das lokale Hoch mit einem Ziel von 7500 $ zu aktualisieren, recht hoch.

Laut der Wellenanalyse auf dem Bitcoin-Markt hat sich die Situation nicht geändert. Und nun beginnt sich eine neue Welle des Rückgangs mit den Zielen 5500 $ und 5150 $ zu bilden. Daher erwarten wir den Test der unteren Trendlinie des lokalen Wachstumskanals bei etwa 6160 $ und die Reaktion der Käufer in dieser Bitcoin-Preisspanne.